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Investmentauswahl
Die 11experts AG berücksichtigt bei der Auswahl der Investmentfonds die Bewertungen von Morningstar und Finanztest. Die Ratings dienen uns nicht als alleiniges Kauf- oder Verkaufskriterium, aber grundsätzlich empfehlen wir zum Zeitpunkt der Investition Investmentfonds mit einer überdurchschnittlichen Bewertung. Die Bewertung aktiv gemanagter Fonds kann sich von Monat zu Monat ändern. Die 11experts AG überprüft daher regelmäßig die Bewertungen dieser Fonds.
Die 11experts AG hat Zugang zu mehr als 12.000 Investmentfonds und ETFs.
Das Morningstar Rating™
Vor über 30 Jahren präsentierte Morningstar Anlegern erstmalig eine einfache, aber bahnbrechende Idee: die Bewertung von Investmentfondsrenditen unter Berücksichtigung von Kosten und Risiken. Die Methoden, dies zu erreichen haben sich seither verändert, das Prinzip ist nach wie vor das Gleiche. Das Morningstar Europe Star Rating bietet einen Weg, die Wertentwicklung vergleichbarer Fonds, unter Berücksichtigung von Kosten und Risiken, zu analysieren. Die Besonderheit: Morningstar vergleichet Fonds europaweit und beschränkt sich nicht nur auf die in Deutschland zugelassenen Fonds.
Das Morningstar Rating beruht auf:
- Morningstar Kategorien
- Kosten
- Risikoangepassten Renditen
Erhalten alle Fonds ein Rating?
Nicht unbedingt. Eine Reihe von Faktoren schließt ein Rating aus, so z.B.:
- Der Fonds existiert seit weniger als drei Jahren.
- Ausreichende Informationen für eine verlässliche Kategorisierung sind nicht erhältlich.
- Der Fonds hat schwerwiegende und langfristige Veränderungen in der Anlageausrichtung vorgenommen, wodurch die Wertentwicklungshistorie irrelevant wird.
- Es gibt zu wenige vergleichbare Fonds, um eine sinnvolle Klassifizierung durchzuführen.
Die Morningstar Sterne
Die Sterne Nach Abschluss der Berechnungen können Fonds in ihren jeweiligen Kategorien klassifiziert werden. Die Sterne werden wie folgt vergeben:
| Top | 10% | ***** |
| Folgende | 22,5% | **** |
| Mittlere | 35% | *** |
| Folgende | 22,5% | ** |
| Flop | 10% | * |
Diese Berechnungen werden jeden Monat durchgeführt und können daher Schwankungen aufweisen, genau wie auch die relative Wertentwicklung der Fonds schwanken kann.
Die Finanztest-Mindestkriterien
Bevor die Finanztest-Experten Punkte vergeben, müssen die Fonds durch einen mehrstufigen Filter. Die Finanztest-Experten prüfen folgende Kriterien:
- Steuerliche Transparenz. Ist der Fonds steuerlich intransparent? Wenn Fondsgesellschaften die erforderlichen Steuerdaten nicht veröffentlichen, erheben die Finanzbehörden für solche Fonds eine pauschale Steuer – oft eine sehr teure Angelegenheit.
- Währungssicherung. Ist der Fonds in ausländischen Währungen abgesichert?
- Handelbarkeit. Ist die Handelbarkeit des Fonds eingeschränkt? Das kann etwa bei ETF der Fall sein, die Anleger nicht an einer deutschen Börse bekommen können.
- Alter des Fonds. Ist der Fonds jünger als fünf Jahre?
- Größe des Fonds. Liegt das Gesamtvolumen des Fonds unter 50 Millionen Euro?
- Anlagestrategie. Fährt der Fonds eine sehr spezielle Anlagestrategie?
- Liquidität. Sind die Titel im Fonds liquide?
Fonds, die noch keine fünf Jahre alt sind oder eine spezielle Anlagestrategie verfolgen, erhalten keine Bewertung. Erfüllen die Fonds nur die anderen Mindestkriterien nicht, bekommen sie eine Finanztest-Bewertung von null Punkten.
Finanztest-Bewertung
Bei allen Fonds, die mindestens fünf Jahre alt sind, bewerten die Finanztest-Experten das Chance-Risiko-Verhältnis. Um Chancen und Risiken zu berechnen, legen die Fonds-Experten die Monatsrenditen der vergangenen fünf Jahre zugrunde. Sie trennen die guten von den schlechten Monaten. Aus den Gewinnmonaten, in denen ein Fonds im Plus lag, berechnen sie das Chancemaß. Die Werte aus Verlustmonaten ergeben das Risiko des Fonds. Je besser das Chance-Risiko-Verhältnis, desto besser ist der Fonds.
Die besten 10 Prozent einer Fondsgruppe bekommen fünf Punkte, die nächsten 25 Prozent werden mit vier Punkten ausgezeichnet. Die Gruppe der Drei-Punkte-Fonds umfasst die mittleren 30 Prozent der Fonds. Für 25 Prozent der Fonds gibt es 2 Punkte, die schlechtesten 10 Prozent erhalten einen Punkt.